第一步：项目储备与筛选

核心要点：

政策对标：聚焦交通、能源、农林水利等12大支持领域，规避商业地产、楼堂馆所等负面清单项目。前期材料：完创建项批复、用地预审、环评批复等基础手续，确保项目合规性。收益测算：编制收益平衡方案，覆盖本息1.2倍以上，优先选择收益稳定项目（如保障房、冷链物流）。

政策依据：

《地方政府专项债券项目资金绩效管理办法》（财预〔2021〕61号）

第二步：项现在期准备

核心要点：

手续完备：取得施工许可证、初设批复等，新开工项目需完成发改委监管平台代码注册。方案编制：实施方案：明确建设内容、工期、投资计划及收益来源。“一案两书”：实施方案、财务评估报告（覆盖倍数≥1.4倍）、法律意见书。系统录入：将项目信息录入“国家重大建设项目库”和“地方政府债券项目库”。

典型案例：

湖南省要求储备项目需完成初步设计及概算批复，方可纳入储备库。

第三步：申报与初审

核心要点：

逐级审核：县级初审：发改、财政联合审查合规性、收益覆盖倍数（≥1.2倍）及风险控制。市级复审：筛选后提报省级部门，重点核查负面清单及收益真实性。省级统筹：建立“需求库”，按优先级排序后上报国家发改委。

政策优化：

2025年起，试点地区（如广东、江苏）可自主审核项目，缩短初审周期至15天。

第四步：国家评审与额度下达

核心要点：

专家评审：国家发改委、财政部组织第三方机构对项目收益模型、合规性进行终审。额度分配：财政部根据评审结果核定各省额度，优先支持在建项目及战略领域（如新基建）。动态调整：每年10月底前可补充申报下年度项目，允许调整建设内容。

关键数据：

2025年新增专项债额度中，交通、新基建占比提升至45%。

第五步：债券发行与资金募集

核心要点：

发行准备：确定发行期限（1-30年），10年期以上每半年付息。信用评级机构出具AAA级评级报告。招标发行：顺利获得银行间市场、交易所公开招标，资金直达项目单位。信息披露：发行前5个工作日公开项目详情、资金用途及风险提示。

创新模式：

“专项债+REITs”组合：成熟项目资产证券化，回笼资金再投资。

第六步：资金拨付与使用监管

核心要点：

拨付时效：债券发行后3个月内完成资金拨付，逾期纳入考核扣分。专户管理：设立监管账户，确保“专款专用”，严禁挪用或支付工资。支出进度：续建项目按工程进度支付，新开工项目需在6个月内形成实物工作量。财政部按季度通报支出进度，滞后地区扣减次年额度。

监管工具：

区块链技术实时追踪资金流向，异常支付自动熔断。

第七步：存续期管理与绩效评价

核心要点：

信息披露：每年6月底前公开项目收益、建设进展及资产情况。绩效评价：考核指标包括资金使用效率、收益覆盖倍数、就业带动等。评价结果与后续额度分配挂钩，优秀项目次年额度上浮10%-20%。风险预警：建立偿债备付金制度（按收益5%-10%计提），防范兑付风险。

典型案例：

浙江省对收益覆盖不足的项目启动财政补贴，确保偿债来源。

流程图解

项目储备 → 前期准备 → 申报初审 → 国家评审 → 债券发行 → 资金拨付 → 存续管理  

政策工具箱（2025年适用）

“自审自发”试点：11个省市可自主审核项目，发行周期缩短至20天。绿色通道：乡村振兴、灾后重建项目免环评审批，直接纳入发行备选库。绩效挂钩奖励：资金支付进度前10%的地区，次年额度额外增加5%。

常见问题规避

收益虚高：引入第三方机构进行敏感性分析，预留20%安全垫。手续不全：建立“手续办理进度台账”，超期自动预警。

顺利获得以上7步流程，地方政府可系统性完成专项债申请，确保合规性与资金效能。建议结合地方实际，优先布局政策支持领域，利用试点政策红利加速项目落地。